周同學(xué)
2018-04-15 21:09為什么duration用的是6.2和4.8不是用5.9和4.0
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-04-16 16:28
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因?yàn)?.9是現(xiàn)在時(shí)刻的久期，表示現(xiàn)在的狀態(tài)，用這個(gè)久期是沒有意義的，要對(duì)沖的是未來的風(fēng)險(xiǎn)，只能是用估計(jì)將來的久期來做。國債期貨的標(biāo)的不具有意義，是虛擬券，而實(shí)際交割的是到期選擇的CTD，所以對(duì)沖要有效，必須選對(duì)標(biāo)的，應(yīng)該選用CTD的久期，而CTD是到期選出來的，所以如果有預(yù)測出的到期久期應(yīng)該選擇預(yù)測出的。
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