項同學(xué)
2021-02-18 21:51老師，能具體講一下Credit Risk＋嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-02-19 14:08
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同學(xué)你好，CreditRisk+ 模型與保險公司的預(yù)測違約的模型類似，根據(jù)違約的債務(wù)特征來估計債務(wù)的違約概率和違約敞口的變化，從而估計整個公司的違約情況。對于保險公司的財產(chǎn)險來說，它的債務(wù)是保險所需支付的賠付，保險公司的保險有很多筆，通常發(fā)生賠付的概率較小。
金融機構(gòu)的貸款有類似的特點，貸款有很多筆，但每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)，而且發(fā)生貸款違約的概率較小，并且通常各個貸款之間都是獨立的，因此可以利用泊松分布對違約情況進行建模，即使用CreditRisk+ 模型。
此外，在CreditRisk+ 模型的實際應(yīng)用中，需要考慮的另一個部分為損失的嚴(yán)重程度。這個因素在模型中通過將資產(chǎn)按嚴(yán)重程度分層來處理。例如大約2 萬（美元）的貸款屬于第一層，4 萬（美元）左右的貸款則屬于第二層，等等。這樣每一層次都有其損失分布，再將這些分布合并起來，就可以得到所有違約損失的總體分布。
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