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2021-02-19 00:02老師,收益率曲線平行上移的時(shí)候,還應(yīng)該增加凸性嗎,比如long barbell short bullet策略,此時(shí)如果增加凸性虧損會(huì)更大吧,但老師講課提到,只要收益率波動(dòng),增加凸性都是好事,這怎么理解呢
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-02-19 15:18
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同學(xué),下午好。
收益率曲線平行上移的時(shí)候,利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降,增加Convexity可以增加漲多跌少的二階導(dǎo)效果。
所以這時(shí)候需要權(quán)衡購(gòu)買Convexity的費(fèi)用和跌少的好處。
增加Convexity增加漲多跌少的好處是有一定幫助的,但具體情況要具體分析。
加油,祝你順利通過考試~
