周同學(xué)
2021-02-19 11:39看講解和看大家的問(wèn)題把我看糊涂了，永續(xù)債的修正久期是-1/y。是這樣吧
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-02-19 13:58
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同學(xué)你好，是1/y。
如下圖
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追問(wèn)
老師，您圖片上的D*=D/(1+r)，D*是修正久期，D是麥考利久期對(duì)吧。修正久期的公式不是麥考利久期/(1+r/m)嗎，永續(xù)債的話m應(yīng)該趨近于無(wú)窮大呀，r/m就應(yīng)該趨近于0啊，這樣修正久期不就應(yīng)該等于麥考利久期嗎
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追問(wèn)
這里是默認(rèn)m=1吧
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追答
m一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。
當(dāng)為連續(xù)復(fù)利的時(shí)候，m才趨近于無(wú)窮大。與是不是永續(xù)債券無(wú)關(guān)。
這里默認(rèn)的是m=1.
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