陳同學(xué)
2018-04-16 09:59題目是問以下哪個條件不會引起futures和forward的不同，為什么A選項(xiàng)，已知利率不選呢？已知利率會引起不同？為什么？
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1個回答
Vito Chen助教
2018-04-16 13:56
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同學(xué)，你好。一個已知的值和其他未知的值的關(guān)系都是無關(guān)的。所以期貨和遠(yuǎn)期價格是一致的。題目問的是哪個選項(xiàng)使得期貨和遠(yuǎn)期不一致。
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追問
“已知的值和其他未知的值的關(guān)系都是無關(guān)的”沒明白什么意思
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追答
同學(xué)你好。一個已知的數(shù)字和另外任意一個未知的數(shù)字，這兩者之間是無關(guān)的，既然是無關(guān)的，那么就不會造成期貨和遠(yuǎn)期的不同。
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追問
這么問吧，我理解的期貨和遠(yuǎn)期價格應(yīng)該是一致的啊，是些什么因素會導(dǎo)致價格不一致。選項(xiàng)B和C都不太理解。
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追答
同學(xué)，你好。本質(zhì)上期貨和遠(yuǎn)期的價值應(yīng)該是不一致的。因?yàn)槠谪浭敲刻靤ettle的；而遠(yuǎn)期是到了到期日才交割。所以兩者的價值是不一樣的。而這里的考點(diǎn)是考當(dāng)利率和標(biāo)的資產(chǎn)價格成正相關(guān)時，選擇期貨；而兩者是成反相關(guān)時，選擇遠(yuǎn)期。
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