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2021-02-19 22:23老師，本道題中88bps的credit spread有用嗎，什么情況下會用到呢？credit spread與spread duration分不太清楚什么時候用哪個。
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1個回答
Nicholas助教
2021-02-20 11:35
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
在這道題目的計算中用不到88bps的信用利差，但是它是一個說明作用，說明該債券基于Benchmark yield curve上上移一定的Spread，其中包含了88bps Credit spread。
那么基于88bps Credit spread，收窄了20 bps，則利率下降導(dǎo)致債券價格上升。利率下降導(dǎo)致債券價格上升，該題目問到這里債券價格在信用利差改變后是多少，那么我們需要用到債券價格變化百分比=Spread duration *Δy，這里的Δy即收窄的20bps，Spread duration是題目中給的4.7。
Credit spread是基于Benchmark yield curve上加上一定的信用利差，它可以表示在收益率期限結(jié)構(gòu)的圖形中，本質(zhì)是利差的概念；
Spread duration是Duration的一種，衡量Spread變動對債券價格變動的敏感程度，本質(zhì)是衡量利率風(fēng)險的概念。
加油，祝你順利通過考試~
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