擬同學(xué)
2021-02-19 23:51不明白這里說(shuō)long久期是正的 但選項(xiàng)一這樣說(shuō)--MD不是short久期是負(fù)的了嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-02-20 14:44
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同學(xué)你好。
不考慮買賣方向，久期D這個(gè)數(shù)本身是正的。反映的是利率變化對(duì)債券價(jià)格的百分比的影響。只不過(guò)利率上升，債券價(jià)格會(huì)下跌。
long一個(gè)債券，其實(shí)就是你就面臨久期的風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于你在做空久期。也變成了-D
這與D值無(wú)關(guān)，
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追問(wèn)
不太理解什么是做空久期 久期有什么風(fēng)險(xiǎn)呢
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追答
久期衡量的是利率變化對(duì)債券價(jià)格的產(chǎn)生的影響。這種影響隨著時(shí)間的推移會(huì)發(fā)生變化。
持有債券，你就承擔(dān)了這種風(fēng)險(xiǎn)
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