夏同學(xué)
2021-02-20 11:57當(dāng)利率下降時(shí)，期貨虧錢(qián)，需交保證金，但利率是下降的，所以對(duì)于交保證金的人來(lái)說(shuō)，是利好的，所以對(duì)于遠(yuǎn)期和期貨來(lái)說(shuō)，還是會(huì)選期貨。但遠(yuǎn)期根本不會(huì)因利率下降而交保證金，所以為什么不選遠(yuǎn)期呢？即使期貨交保證金的成本下降了，但遠(yuǎn)期根本不必花費(fèi)這個(gè)成本，所以，為什么還是要選期貨呢？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-02-20 14:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
選期貨還是遠(yuǎn)期，這是“整體”而言的。并不是肯定一個(gè)就否定另一個(gè)。
期貨多頭的持有者因?yàn)槠谪浀拿咳战Y(jié)算會(huì)馬上獲利，利率上升，這時(shí)獲得的利潤(rùn)將會(huì)高于以平均利率作為回報(bào)的投資所帶來(lái)的利潤(rùn)。（好事）。
同樣，當(dāng)S下跌時(shí)，投資者馬上會(huì)遭受損失。這時(shí)虧損的融資費(fèi)用會(huì)低于平均利率。（雖然說(shuō)這個(gè)時(shí)候遠(yuǎn)期更好，但是對(duì)于期貨來(lái)說(shuō)也是好事，畢竟融資成本很低。）。
持有遠(yuǎn)期多頭而不是期貨多頭的投資者將不會(huì)因?yàn)槔实倪@種上下變動(dòng)而受到影響。
因此，在其他條件相同的情況下，當(dāng)S與利率正相關(guān)時(shí)，期貨的多頭比遠(yuǎn)期的多頭更具吸引力（注意只是整體來(lái)說(shuō)，對(duì)期貨的偏好程度高一些。），期貨價(jià)格稍稍高于遠(yuǎn)期價(jià)格。
0
0
0
0
