嚴(yán)同學(xué)
2018-04-16 10:2943題C選項(xiàng)，CVA和RWA的關(guān)系是如何推倒出的？沒聽明白
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-04-16 18:06
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學(xué)員你好。CVA代表對手信用風(fēng)險(xiǎn)給我導(dǎo)致的投資品的價(jià)格調(diào)整。舉個(gè)例子，我本來想花100元從小明手里購買一個(gè)合約，這個(gè)合約雙方就我和小明，合約（不考慮價(jià)格調(diào)整）價(jià)格為100，但小明存在信用風(fēng)險(xiǎn)，所以我就不想付100元，想降低點(diǎn)價(jià)格買，這點(diǎn)差價(jià)（價(jià)格調(diào)整）就叫作CVA，同理，我對小明來講也存在信用風(fēng)險(xiǎn)，那因我自己的信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致我所投資的產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)整，就叫作DVA.
CVA and DVA are adjustments to the no-default value reflecting the possibility of a default by one of the two sides。
這道題推導(dǎo)，CVA增大了，對手方信用風(fēng)險(xiǎn)增大了，那么風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的加權(quán)系數(shù)也要相應(yīng)提高（因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)加大），所以CVA增大，RWA減少。
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