186****0625
2021-02-21 11:00老師好，這里不是利率互換嗎，計算利率互換的價值是不需要計算本金的現(xiàn)金流的。 為啥最后期還加上100去折現(xiàn)了呢
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1個回答
Adam助教
2021-02-22 09:33
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同學你好，
利率互換的價值計算其實有兩種方法。
1：相對估值法，也就是我們課上講到的。
2：債券組合方法。（這種方法今年不考察，感興趣的話可以了解一下）。
也就是說講利率互換的現(xiàn)金流模擬成債券的現(xiàn)金流。
由于利率互換不發(fā)生本金的交換，所以可以理解成在最后交換本金（金額相同，從而相互抵消）。增加本金的現(xiàn)金流并未改變最終的現(xiàn)金流和互換價值。
從而變成了固定利率債券、浮動利率債券。
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