Phyllis
2021-02-21 17:43老師呀。The risk of losing more than $20,000 in Brown’s portfolio value in any given week is 10%.這句話除了錯在和題干不符的week, 是不是還有整句話對VaR的描述？因為VaR是描述小概率尾部的最小損失或者大概率內(nèi)的最大損失，所以應(yīng)該是losing more than $20,000 is 90%或者 losing less than $20,000 is 10%這樣才對吧。
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1個回答
Adam助教
2021-02-22 17:14
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同學(xué)你好，
你的分析中置信水平是10%。
他這道題的意思是，雖然VAR(10%)，這里10%實際上是1-置信水平。
這是表述的問題，不嚴(yán)謹(jǐn)
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追問
所以老師您的意思是這樣描述losing more than $20,000 is 10%也是對的嗎？（以后看到類似選項默認(rèn)題干10%這種尾部百分比就是顯著性水平嗎）
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追答
對的。
一般來說 ，把小的概率放在括號里，說明這個概率是顯著性水平。
因為把小概率當(dāng)做置信水平，沒有意義 -
追問
好的了解啦！多謝老師。想再追問一下，如果描述VaR說是losing less than $20,000 is 10%這樣描述VaR也是對的嗎？（就是四種組合，less than XXX$ is 10%; less than XXX$ is 90%; more than XXX$ is 10%; more than XXX$ is 90%. 這幾個描述VaR我不曉得哪個對？還是都是正確的 都可以用作描述，因為%數(shù)字前沒主語 也不知道是顯著性水平還是置信水平 ）
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追答
同學(xué)你好，
more than XXX$ is 10%;這個其實也可以。不過要嚴(yán)謹(jǐn)。
在一定期限內(nèi)，損失超過XXX的概率是10%。
單說more than XXX$ is 10%，是不可以的 -
追問
好的老師，我想再追問一下，就是四種組合，less than XXX$ is 10%; less than XXX$ is 90%; more than XXX$ is 10%; more than XXX$ is 90%（都寫著在一定期限內(nèi)）。這四個那個是對的哪個是錯的呢？ 原先我以為VaR是小概率內(nèi)的最小損失 和 大概率的最大損失，也就是第一個和第四個才是對的
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追答
這個可以的：VaR是小概率內(nèi)的最小損失（所以損失more than XXX$ is 10%） 和 大概率的最大損失（ less than XXX$ is 90%;）
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追問
不好意思老師，我還是有些不太懂。more than XXX$ is 10%不是小概率(10%)的最大損失(more than )嗎? less than XXX$ is 90%不是大概率(90%)的最小損失(less than)嗎？ 您說這兩個是對的，可是這兩個不是小概率最小損失 和 大概率最大損失呀。
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追答
損失more than XXX$ ，
說明XXX這個數(shù)是最小值。 -
追問
好的好的老師，我終于明白了。感謝感謝！o(^▽^)o
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追答
沒事，不客氣哈
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