啊同學
2021-02-21 18:17請問老師，a選項和d選項有什么區(qū)別？為什么說市場風險和信用風險應該選最后一個而不是第一個呢
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-02-22 14:24
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同學你好，這里老師只提到了市場風險呀，市場風險造成的損失或者收益是無上下限的，也就是它所以是長尾，也就是尾部可能會出現(xiàn)非常大的極端值。對稱是因為，資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布，那么對應的損益數(shù)據(jù)，也就是ln（pt/pt-1）服從正態(tài)分布，所以是對稱的。
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追問
是的，我加了信用風險，是因為信用風險不是和市場風險的分布一樣是對稱的嗎？那這里面可以說信用風險也是對稱的并且是長尾的嗎？
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追答
不是啊，信用風險的損失不是對稱的，一旦出現(xiàn)收益的是情況下，才有風險敞口，才會發(fā)生損失情況，才有損失數(shù)據(jù)，所以它實際上研究的是資產(chǎn)組合收益為正的時候的情況，那么肯定不是對稱的呀。
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