啊同學(xué)
2021-02-21 18:17請問老師，a選項和d選項有什么區(qū)別？為什么說市場風(fēng)險和信用風(fēng)險應(yīng)該選最后一個而不是第一個呢
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1個回答
Jenny助教
2021-02-22 14:24
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同學(xué)你好，這里老師只提到了市場風(fēng)險呀，市場風(fēng)險造成的損失或者收益是無上下限的，也就是它所以是長尾，也就是尾部可能會出現(xiàn)非常大的極端值。對稱是因?yàn)?，資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布，那么對應(yīng)的損益數(shù)據(jù)，也就是ln（pt/pt-1）服從正態(tài)分布，所以是對稱的。
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追問
是的，我加了信用風(fēng)險，是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險不是和市場風(fēng)險的分布一樣是對稱的嗎？那這里面可以說信用風(fēng)險也是對稱的并且是長尾的嗎？
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追答
不是啊，信用風(fēng)險的損失不是對稱的，一旦出現(xiàn)收益的是情況下，才有風(fēng)險敞口，才會發(fā)生損失情況，才有損失數(shù)據(jù)，所以它實(shí)際上研究的是資產(chǎn)組合收益為正的時候的情況，那么肯定不是對稱的呀。
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