185****1324
2021-02-21 19:56老師，factor based策略里課上提到了一個(gè)方法是做多前10%并做空后10%，我的理解是所有股票的beta都是和size相關(guān)的，做多前10%就可以了，為什么還要做空后10%呢，那不是遞減了一部分收益嗎？后10%只是size相關(guān)的收益小吧，也不一定是負(fù)值吧？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vincent助教
2021-02-22 13:33
該回答已被題主采納
你好，因?yàn)樵趂actor-based模型中，每個(gè)因子組合（factor portfolio)應(yīng)該只反應(yīng)一種風(fēng)險(xiǎn)，比如size risk factor應(yīng)該只反應(yīng)size risk.
所以，size risk factor的因子組合構(gòu)建是long small-cap stock, 然后short相同金額的large-cap stock, 這樣這個(gè)因子組合就只反應(yīng)了size risk, 如果不做short, 那么long small-cap里面還包含了market risk.
0
0
0
0
