Silvia
2021-02-21 22:29老師 第三門課里 遠期和期貨的價值不是都是S-PV（K）嗎，那不考慮分紅求導出的delta應該都是1呀，為什么這里期貨的價值是直接S*e^rt和遠期不一樣呢
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1個回答
Adam助教
2021-02-22 14:01
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同學你好，
你記錯了哦。
遠期的價值是S-PV（K）。
期貨市場上的價值是不需要算的，因為期貨市場每天都可以進行交易，每天都有報價，每天交易按照報價來進行，所以期貨的價值不需要額外計算，直接按期貨市場上的報價就可以確認出來，所以期貨的價值不是關注的重點。
最簡單的例子，標普500指數期貨，那么期貨合約價值就是，指數*250。
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追問
不需要算的話，那為啥還是用F=Se^rt來求導算的delta呀
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追答
同學你好，
這是期貨價格的計算公式呀。
市場上的期貨價格怎么得出的，是根據現(xiàn)貨價格S算出來的呀。
這樣期貨才有每天的價格，今天的期貨價格和明天的期貨價差近似等于deltaS*e^(rt)。這是是期貨價值的變化
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