啊同學
2021-02-22 09:28請老師講一下這個題，并分析下這四個選項，為什么不能選a呢？高頻低損和低頻高損分別適用于哪些情景？
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-02-22 15:05
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同學你好，A選項并不能完全說是錯的，只是C要更準確一點，資本金主要是用于那些低頻高損（非預期損失）的損失，而a項中更像是把危機時刻的預期損失也覆蓋進去了，這部分一般是用provision或者說reserve來覆蓋。當然，這個題本身不是很好。
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追問
那請問老師，高頻低損屬于什么類型的損失？他不是非預期損失嗎？比如操作風險，一般是很小的損失，但是發(fā)生的數(shù)量很多，有些時候會有大損失，這個可以算是高頻低損的嗎，如果算的話，因為操作風險沒有預期損失，那么它發(fā)生的損失不應該也算是非預期損失嗎？
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追答
1. 高頻低損一般是預期損失，你想，它發(fā)生的頻率非常高，那么我們對它的認識就更多更全面，這樣就可以對它進行合理的預期。
2. 操作風險，一般來說是高頻嫡損，但也是可能會有極端情況的，所以他也是長尾。
3. 操作風險是有預期損失的。 -
追問
還有一個問題，在信用風險里面，如果有預期損失，會用準備金來覆蓋。雖然說操作風險有預期損失，但是在講操作風險損失數(shù)據(jù)來源里面的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)中不是說預期損失不能被用來撥備，因為有預期損失的話，就會提前防御，那這里面和操作風險預期損失會不會矛盾？
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追答
你記錯了哦，操作風險的預期損失也是用銀行的撥備或者說是準備金來覆蓋的。
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追問
請問老師，這里題面的第一個句話，按照答案對第一個問題的解釋，他說操作損失事件在尾部發(fā)生極大的數(shù)量時這里表示低頻高損，但是為什么對對數(shù)正態(tài)分布就不有效了呢，操作風險的分布不就是不對稱的嗎？
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追答
同學你好，這里主要是因為，對數(shù)正態(tài)分布，lnx，中的x必須是真數(shù)，也就是大于0，這里就不適用于建模損失（損失是負值). 這里正信用風險建模不一樣的地方在于，信用風險是在你有收益的情況下，才有風險敞口和損失的風險，所以信用風險針對的是收益的部分，可以用對數(shù)正態(tài)分布。
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追問
請問老師，操作風險預期損失，這里我還不是很理解。操作風險的準備金不能被認為是未來的操作損失，換句話說，預期損失不能被看做是操作風險，基于未來經(jīng)營損失計提的撥備，不能再計量非預期損失時提出，因為可以預測，所以不能看作風險。這是我在書上看到的原話，那這樣一來不就說明操作風險不包含預計損失了嗎？還是說這句話的意思是，如果計算操作非預期損失，就不像計算其他風險是用WCl-EL，而是直接用wcl？
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追答
同學你好，既然你看過這段話，你就應該知道后面還有兩條規(guī)定，這里只是說明了【基于未來的經(jīng)營損失計提】的撥備不能在計量非預期損失時剔除, 但是后面兩條，比如虧損的合約這部分失是可以通過撥備來覆蓋的，計算資本要求的時候這部分可以剔除。所以能不能減去預期損失，也就是能不能用撥備來覆蓋，要看相關的要求，不是所有的都不行呀。
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