Phyllis
2021-02-24 05:58老師，1. 這道題對(duì)于liquidity risk的描述說(shuō)是the event that in the future.....，但如果此時(shí)此刻現(xiàn)金流短缺需要流動(dòng)性才是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)吧。這句話描述成未來(lái)的事是錯(cuò)的吧。 此外，2. 關(guān)于funding cost risk, 這里說(shuō)expected cost above the risk-free rate to receive.....,這里描述融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)只用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)衡量，說(shuō)融資超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率就是funding cost risk了怎么能對(duì)呢？(事實(shí)上基本大多數(shù)融資都是利率超過(guò)rf的才對(duì)，又不能總是去用國(guó)債借錢(qián)不是嗎)
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Michael助教
2021-02-27 20:53
該回答已被題主采納
學(xué)員你好，
1、風(fēng)險(xiǎn)指的是不確定性，所以描述為未來(lái)沒(méi)有問(wèn)題。換句話說(shuō)，如果此時(shí)的現(xiàn)金流短缺的金額等都是確定的，那也不是風(fēng)險(xiǎn)。
2、這里的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不一定只是國(guó)債的利率，LIBOR，OIS，SOFR等都可以是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。還有一點(diǎn)，請(qǐng)注意這個(gè)話的定義：The event that in the future the bank has to pay greater than expected cost (spread) above the risk-free rate to receive funds from sources of liquidity that are available.最后有一個(gè)小注意點(diǎn)“that are available”，也就是說(shuō)，如果能獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)融資的話，那么超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益便是一種funding cost risk。
希望對(duì)你有幫助。
0
0
1
1
