Phyllis
2021-02-24 17:31老師，為什么Short-term tri-party repos are a particularly unstable source of financing？ 有第三方作為媒介不是更穩(wěn)定更安全嗎？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Michael助教
2021-02-27 21:05
該回答已被題主采納
學(xué)員你好，
這個題目需要結(jié)合背景，這篇文章講解的其實是dealer bank的脆弱之處。
當(dāng)時的第三方repo出問題的原因在于，haicut rate在危機出現(xiàn)的時候不穩(wěn)定，大家提高haicut rate使得margin call更加密集出現(xiàn)，所以說這是一個不穩(wěn)定的融資方式，舉例說明：
本來說好了100元的債券，haircut=10%，那么就可以融資90.
現(xiàn)在haircut=30%，那么原來100元的債券只能是融資70，要么歸還20（90-70），要么追加抵押物（90/70%=130，也就是追加同等品質(zhì)的債券30元）
希望對你有幫助。
0
0
1
1
