胡同學(xué)
2021-02-24 19:34請問老師，1、這題是怎么確定要用三步二叉樹的？2、是不是一般題目如果給了P的概率就不用再計算了？題目中的P是怎么得來的呢？跟用u、d計算出來的區(qū)別是什么？
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1個回答
Adam助教
2021-02-25 15:48
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同學(xué)你好，
1：A 3-year European call option，stock will rise or fall by a proportional amount each year,
3年期期權(quán)，股價每年上下變動。也就是每步一年，一共三步。
2：一般是的，注意這個P是客觀的。
如果是人為猜測的P，此時這個P不能用。
3：根據(jù)公式P=[e^(r*delta T)-D]/[U-D]
其中u=e^(σ*根號下delta T)=1.200
d=1/1.200=0.83318464
所以p=0.5945，約等于0.60，即60%
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