Phyllis
2021-02-25 01:48老師,swap curve和LIBOR curve是不一樣的對(duì)嗎?前者是金融機(jī)構(gòu)之間的,后者是銀行之間的。此外,為什么在LTP這里會(huì)用swap curve來(lái)描述貸款部和吸儲(chǔ)部的溢價(jià)差異呢?這里不是很明白(這是銀行內(nèi)部的呀)
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1個(gè)回答
Michael助教
2021-02-27 21:57
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學(xué)員你好,
LTP中的利率曲線是為了可以體現(xiàn)真實(shí)的借貸成本與收益,以便于在這之中追加流動(dòng)性激勵(lì),抵減流動(dòng)性成本。
LIBOR是報(bào)價(jià)機(jī)制,不存在真實(shí)的交易(這個(gè)會(huì)在今年的案例中再次講到),所以LIBOR curve不是市場(chǎng)的真實(shí)價(jià)格,是人為決定的,自然在LTP里參考意義更低。事實(shí)上,銀行間借貸使用libor的已經(jīng)越來(lái)越少了。
Swap的交易市場(chǎng)大,是真實(shí)交易,整體的定價(jià)更加穩(wěn)定,更能反映市場(chǎng)利率。
希望對(duì)你有幫助。
