溫同學(xué)
2021-02-25 14:16SML的slope斜率應(yīng)該是RM-RF/Beta, 為什么百題上說是market risk premium =Rm-rf呢?
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-02-25 18:38
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└(^o^)┘同學(xué)你好,
SML的斜率是Rm-Rf的嘛,不是Rm-Rf/Beta,因為Beta是x自變量。
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追問
一條線的斜率,應(yīng)該是分母除以分子,而不是一個數(shù)減去另外一個數(shù)吧?
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追答
可以去兩個點找到斜率:
1:Rf點,橫縱坐標分別是0,Rf
2:market portfolio,橫縱坐標分別是β,ERm-Rf,此時β=1
通過delta Y/delta X可以求出SML的斜率就是ERm-Rf
