張同學(xué)
2021-02-27 22:07Exposure decomposition 里說(shuō)賭利率下降，其實(shí)利率是上升的，所以賭錯(cuò)了，而在yield curve decomposition 里的roll yield 里說(shuō)curve更flatter，長(zhǎng)期利率是下降的，這和前面的解釋矛盾呀
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-03-01 11:39
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同學(xué)你好，根據(jù)題干我們發(fā)現(xiàn)所有期限的債券的benchmark return都是負(fù)的，因此其實(shí)是yield是普遍上行，而不是只有短端利率。那么，這種情況下yield curve又是flatten的，說(shuō)明長(zhǎng)期上行的幅度沒(méi)短端大，但還是上行的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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