Phyllis
2021-02-28 06:02老師，信用風(fēng)險(xiǎn)的exposure表現(xiàn)中。long call 與long put都是一樣的圖嗎？就是和forward一樣的逐漸單調(diào)遞增圖嗎。謝謝呀
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-01 20:25
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同學(xué)你好，是不一樣的，持有看漲期權(quán)，理論是收益是無(wú)限的，只要股價(jià)一直漲，所以敞口是有限的。但是持有看跌期權(quán)的的收益是有限的，最多就是k。
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追問(wèn)
好的老師，請(qǐng)問(wèn)您是說(shuō)持有看漲期權(quán)，理論是收益是無(wú)限的 所以敞口是無(wú)限的嗎？此外，還想請(qǐng)問(wèn)您，long call 與 long put是否exposure圖的形狀是一樣的，但long call是無(wú)限上升的，long put就是上升到k而已就停了呢
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追答
什么的exposure呢？你的理解大致是對(duì)的。首先，這兩個(gè)期權(quán)都是在到期日才交割，所以隨著時(shí)間推移，最終合約價(jià)值的不確定性不斷增加，應(yīng)該是遞增的函數(shù)，然后在交割日迅速減小至0，但又因?yàn)閜ut的收益是有限的，所以他的敞口最多就是k了。
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