JOJO
2021-02-28 10:51為什么美式CALL的下限計算中要將執(zhí)行價格K折現(xiàn)，而在美式put的下線計算中K是不折現(xiàn)的？
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1個回答
Adam助教
2021-03-01 13:59
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同學(xué)你好，
這就回到最基本的問題上了。
無收益資產(chǎn)，其美式看漲永遠(yuǎn)不會提前行權(quán)，所以只能到期行權(quán)。這就和歐式一樣。
（所以分析歐式看漲的下限。從構(gòu)造組合的角度出發(fā)：如下圖）
而無收益資產(chǎn)，其美式看跌是有可能提前行權(quán)的，提前行權(quán)，就不需要折現(xiàn)，它的下限就應(yīng)該是Max（K-S0，0）。
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