周同學(xué)
2021-02-28 16:47老師你好 這邊周老師上課的時候拿30年的貸款來舉例，50個bp對此變動幾乎沒有影響，但是我有點疑問，如果30年前我是以低利率借的錢，那現(xiàn)在市場利率上升不是就相當(dāng)于我撿到了便宜嗎？那么這個怎么說是長期資產(chǎn)不受影響呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2021-03-01 09:25
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學(xué)員你好，
30年期的貸款，貸款利率等于5%（假設(shè)），那么今年的利率即便是上漲對于貸款利率是5%的事實是不會改變的，這主要的原因是這個產(chǎn)品不是一個利率敏感性產(chǎn)品。
當(dāng)然，如果這個貸款的只有6個月，那么6個月貸款到期之后的新貸款將會參考市場上的新利率，所以同等貸款的價值一定是會變化的，這就是利率敏感性產(chǎn)品。
邪王對你有幫助。
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追問
老師 所以這里判定債券是否受影響 其實就是看我所持有的債券的貼現(xiàn)價格是吧？
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追問
其實我的疑問點是在 就是假如我已經(jīng)持有一個30年的債券了，然后今天利率上漲了，那么假設(shè)我今天去持有一個債券的話，我收到的利息應(yīng)該是更多才對，那么相對來說我在之前持有一個低利率的30年債券，那么我不是虧了嗎
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追答
嗯嗯，你問了兩個問題哈。
第一個：我們這邊分析的問題是對于NIM的影響，債券貼現(xiàn)的價值的確產(chǎn)生影響了，但是對于int income是沒有影響的，債券貼現(xiàn)的影響肯定是有的，這個分析會在久期缺口那邊講解
第二個：這個問題其實和第一題的影響差不多，相對來將的確是虧了，但是這個不能記錄在銀行的利息收入上，我們只能主觀感受說“相當(dāng)于我虧了”，但是不是實際虧了。
希望對你有幫助吶。
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