顏同學(xué)
2021-02-28 16:54老師，您好，這個題麻煩講解一下吧，B C D選項(xiàng)不太明白
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-01 20:07
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同學(xué)你好，期權(quán)交易員通常對價外看漲期權(quán)和看跌期權(quán)使用波動性較高的波動微笑曲線。
up-and-out option和down-and-out option是障礙期權(quán)中的敲出期權(quán)，敲出期權(quán)是這當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格達(dá)到一個特定障礙水平時，該期權(quán)作廢。down-and-out option它在股票價格低于某個障礙價格時就自動到期無效，up-and-out option它在股票價格高于某個障礙價格時就自動到期無效。當(dāng)期權(quán)無效的時候，就沒有價值了。
d選項(xiàng)敲出價格高于行權(quán)價格，期權(quán)還是有行權(quán)的機(jī)會的，所以期權(quán)是有價值的，這個時候就不能說對于BSM模型中的參數(shù)都是不敏感的了。
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