劉同學
2021-02-28 22:41想不通老師所說的反過來的情況，可以稍微解釋一下當資產(chǎn)和利率呈負相關的情況嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-03-01 17:13
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同學你好，
當S與利率負相關時，當利率上升，期貨價值下降，對于期貨的多頭而言，產(chǎn)生虧損，虧損產(chǎn)生的融資費用以較高的利率進行融資（因為負相關，此時利率上升），當利率下降，對于期貨的多頭而言，負相關，期貨價格上升，保證金余額上升，多余的保證金可以取出以當前較低的利率進行投資。
綜上，當利率與資產(chǎn)價格負相關時，期貨賺錢的時候賺的錢更少，虧錢的時候虧的錢更多，期貨相比較遠期，吸引力更差，所以此時期貨價格低于遠期價格。
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