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2021-03-01 13:42第336題，請問題目是什么意思？以及每個(gè)選項(xiàng)怎么理解？
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-01 17:52
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同學(xué)你好，題干解釋了模型風(fēng)險(xiǎn)的來源，問題問的是最不可能產(chǎn)生模型風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)是哪一個(gè)。一般來說，假設(shè)資產(chǎn)收益服從經(jīng)驗(yàn)分布被認(rèn)為比“理論”（即參數(shù)）分布更具優(yōu)勢。所以選C。
A, 假設(shè)資產(chǎn)分布是平穩(wěn)的，這個(gè)太理想了，資產(chǎn)價(jià)格一般是會(huì)隨時(shí)間波動(dòng)的。
B，delta -neutral不一定是risk free的，它還受二階導(dǎo)數(shù)的影響，比如convexity。
D. 如果假設(shè)利率服從對數(shù)正態(tài)分布，也就是不考慮利率為負(fù)的情況。
以上三個(gè)，相當(dāng)于過于簡化假設(shè)，都是有可能導(dǎo)致模型風(fēng)險(xiǎn)。
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追問
但是針對D，在學(xué)習(xí)過程中多次假設(shè)收益服從對數(shù)正態(tài)分布，也就是說這些假設(shè)都是有模型風(fēng)險(xiǎn)的？
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追答
同學(xué)你好，你記的應(yīng)該是股票價(jià)格服從對數(shù)正態(tài)分布吧？股價(jià)不能為負(fù)，所以假設(shè)股價(jià)服從對數(shù)正態(tài)分布是合理的呀。
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