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金程教育吳老師助教
2018-04-17 10:32
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學(xué)員你好。首先價格通常是同向變動的。因為遠期價格是相當于現(xiàn)貨未來價格的預(yù)判，現(xiàn)貨價格是跟著市場的預(yù)判的走的，兩個相對來講是同向的。然后基于同向變動的特點，建現(xiàn)貨頭寸的相反方向 對沖
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追問
那如果是反向變動的話不是只要做相同方向的頭寸不是也可以對沖，例如習(xí)題集上的97題，所以為什么同向變動更有利呢
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追答
題目問的是，現(xiàn)貨和期貨價格具有什么特征 才使對沖變得可能？ 那要使對沖變得可能，最好就是它們之間有一段穩(wěn)定的線性關(guān)系。那站在長期來講，現(xiàn)貨價格的變動與期貨價格的變動大多數(shù)情況下是正相關(guān)的。
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