周同學(xué)
2021-03-01 15:08老師你好 想問下為什么在stripped securities里面提到 PO的時(shí)間很長，因此有很大的利率風(fēng)險(xiǎn)，但是我們?cè)诤竺嬗懻搃nterest sensitive的時(shí)候又說長期資產(chǎn)受利率的影響小呢？
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1個(gè)回答
Michael助教
2021-03-01 16:33
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學(xué)員你好，
這個(gè)其實(shí)是兩回事兒。
先說結(jié)論：
1、PO時(shí)間長，所以久期大，所以價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大；
2、interest sensitive研究的是對(duì)于NII的影響，所以說長期資產(chǎn)受利率變化的影響，但是這個(gè)影響對(duì)于NII的影響是小的（因?yàn)殚L期資產(chǎn)很難重新定價(jià)），對(duì)于net worth 的影響是大的。
希望對(duì)你有幫助。
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