王同學
2021-03-02 11:01Normal VaR計算過程中,假設(shè)算數(shù)收益率r服從正態(tài)分布,r=Pt/Pt-1 -1,而r的取值范圍是大于-1,無法建模正態(tài)分布啊?幾何收益率才能建模正太分布!請老師解釋下,謝謝!
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-02 11:59
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同學你好,收益率r是不服從正態(tài)分布是在非常嚴格的情況下可以這樣講,前面老師提到的r公式是用考慮簡單情況下,用股票價格的變動來表示收益,因為股票價格不可能為負值,所以r的取值范圍是大于-1的。而后面計算Normal VaR的時候,計算的是損益,一個公司的損益不可能只考慮股票價格,所以這里假定損益服從正態(tài)分布是沒有問題的。
