鄭同學(xué)
2021-03-02 11:21老師您好， 我想請問一下，為什么說美式 long call 只要無分紅就不會賣出，這是不是基于一種非常強的假設(shè)下做出的結(jié)論啊，例如這只股票的volatility非常低，且以一個rf的速度在增長？？ 我想問下這個longcall不會提前行權(quán)，這是不是有有一些隱含條件在背后，如果只是單純不分紅的話，這似乎有些牽強啊從實際情況來說，因為股價可能扭轉(zhuǎn)，而且這個結(jié)論似乎也有些自相矛盾，例如，將T行權(quán)時刻的股價以rf折現(xiàn)到現(xiàn)在時刻t，也就是說我知道這個股價一定會上漲，可是我如果知道股價一定會上漲，我買什么期權(quán)啊，還得交期權(quán)費，直接long stock多好啊，那如果我不知道股價會沿著某種規(guī)律持續(xù)上漲，我必然擔(dān)心他會發(fā)生扭轉(zhuǎn)情況啊，所以有可能提前行權(quán)。 額，寫了一大堆 不知道您看得懂嗎，幫我分析下我說的那里有問題就好，謝謝老師耐心解答。
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1個回答
Adam助教
2021-03-02 14:53
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同學(xué)你好，隱含的假設(shè)就是：其他條件不發(fā)生變化。
股價以r的速度在增長。
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