Phyllis
2021-03-02 17:56老師，1. 我們在算均值的時候為什么不是(A1-L1)-(A0-L0)? 而答案只算了前面的部分，我們求的是新的surplus, 那么不是應該減去前一年的才是增值的部分嗎？2. 在求波動率的時候卻是用0時間點的價值求的，感覺這里求方差也不太理解，不是應該用（100*1.06乘以波動率10%）和（90*1.07乘以波動率5%）這樣算方差嗎
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1個回答
Adam助教
2021-03-02 18:55
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同學你好，
surplus表示的是盈余。
你寫的這個是(A1-L1)-(A0-L0)盈余的變動量。
"Surplus at risk"=Expected surplus-z_α×σ_Surplus。
這里的Expected surplus，表示的是盈余的期望，也就是未來的surplus（新的surplus）。
2：1時刻的資產(chǎn)和負債，是未來的期望水平，不是一個確定值，而期初的取值，是確定好的，我們可以利用期初的資產(chǎn)和負債的價值，各自的波動率，可以計算出surplus的波動情況
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