Phyllis
2021-03-02 17:56老師，1. 我們?cè)谒憔档臅r(shí)候?yàn)槭裁床皇?A1-L1)-(A0-L0)? 而答案只算了前面的部分，我們求的是新的surplus, 那么不是應(yīng)該減去前一年的才是增值的部分嗎？2. 在求波動(dòng)率的時(shí)候卻是用0時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值求的，感覺(jué)這里求方差也不太理解，不是應(yīng)該用（100*1.06乘以波動(dòng)率10%）和（90*1.07乘以波動(dòng)率5%）這樣算方差嗎
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-02 18:55
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同學(xué)你好，
surplus表示的是盈余。
你寫(xiě)的這個(gè)是(A1-L1)-(A0-L0)盈余的變動(dòng)量。
"Surplus at risk"=Expected surplus-z_α×σ_Surplus。
這里的Expected surplus，表示的是盈余的期望，也就是未來(lái)的surplus（新的surplus）。
2：1時(shí)刻的資產(chǎn)和負(fù)債，是未來(lái)的期望水平，不是一個(gè)確定值，而期初的取值，是確定好的，我們可以利用期初的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，各自的波動(dòng)率，可以計(jì)算出surplus的波動(dòng)情況
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