Phyllis
2021-03-02 19:36老師,可以理解成除了期權(quán)以外。其余產(chǎn)品事實(shí)上都是波動(dòng)率和收益是負(fù)向關(guān)系的嗎?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-03 19:11
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同學(xué)你好,不可以。你說(shuō)的太絕對(duì)了
有的產(chǎn)品如波動(dòng)率互換,不一定負(fù)相關(guān)。
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追問(wèn)
好的老師,請(qǐng)問(wèn)如何理解這里:There is a negative correlation between stock returns and the VIX index。
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追答
VIX是指數(shù)期權(quán)隱含波動(dòng)率加權(quán)平均之后得到的指數(shù)。VIX也稱作是恐慌指數(shù),下降表示的含義是市場(chǎng)參者預(yù)期后市波動(dòng)程度會(huì)趨于緩和的心態(tài),所以一定程度上會(huì)刺激看漲。當(dāng)然這只是一種分析。
實(shí)證上其實(shí)就是異象:波動(dòng)率與收益率負(fù)相關(guān)
