木同學(xué)
2021-03-02 22:17老師，在measruing returns,volaility and correlation里講到連續(xù)復(fù)利或者log return里求rt=ln（pt/pt-1），但是我們這道題卻用88/82，并沒有符合pt/pt-1，而是pt-1/pt，是怎么回事呢？謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-03-03 13:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這完全是兩個思路。
里講到連續(xù)復(fù)利或者log return里求rt=ln（pt/pt-1）。
這其實是：同一個資產(chǎn)，在期初的價格，與期末的價格，運用這兩個價格求解收益率。
而這道題，是兩個不一樣的債券，怎么能直接運用呢。
答案只是最后的一個表示形式。
實際上要這么求。
88*e^(r4*4)=100
82*e^(r5*5)=100.
e^(r4*4)*e^(f*1)=e^(r5*5)
-
追問
但是我們這道題是用4年和5年的利率來求F（4，5）。雖然不是同一個資產(chǎn)，但是利率一樣的。
-
追答
沒明白你的邏輯。
利率不一樣啊，
一個是4年期的即期利率，一個是5年期的即期利率
0
0
2
2
