Phyllis
2021-03-03 03:38老師。1，這里 為什么是stress market 而不是normal呢？2.transaction cost=cost of liquidation嗎？讀題干的時候完全沒反應過來居然是要考關于流動性VaR的計算。 關于交易成本的計算應該是第四大塊投資管理里不交易區(qū)間(no trade region)，有selling cost和purchase cost這樣吧。
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Michael助教
2021-03-03 17:15
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學員你好，
1、題目中說明了99%的置信度，如果是normal的情況是沒有置信度這個說法的。
2、transaction cost表示交易成本，除了因為流動性的原因會產(chǎn)生的cost of liquidation，還有交易傭金，稅費等多個原因。但是題目中沒有說交易傭金等信息，所以在數(shù)值上兩者就等同了。
3、no trade region表示的是在考慮交易成本的基礎上，買賣時不交易的區(qū)間。這個知識點不會去計算交易成本，而是已知交易成本的情況下，對于交易選擇的決策影響。
希望對你有幫助。
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