劉同學(xué)
2021-03-04 14:06梁老師講的看漲期權(quán)的下限，意思是，假如能夠在買到期權(quán)的那一刻就立即執(zhí)行的話，就會(huì)有S0-PV(X)的收益，如果期權(quán)費(fèi)小于這個(gè)值就會(huì)有套利機(jī)會(huì)嗎？如果是這樣，問(wèn)題是在歐式期權(quán)里這個(gè)假設(shè)并不成立，這個(gè)又如何解釋？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-04 18:54
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同學(xué)你好，
期權(quán)價(jià)值由兩部分構(gòu)成，內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、
所以期權(quán)價(jià)值下限是內(nèi)在價(jià)值
歐式看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值只能在到期實(shí)現(xiàn)，ST-K.。
要判斷這個(gè)期權(quán)目前的價(jià)值下限，所以要將未來(lái)的ST-K折現(xiàn)，所以變成了S0?PV(K)。
當(dāng)然你也可以通過(guò)構(gòu)造組合的方法去分析。
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