劉同學(xué)
2021-03-04 14:06梁老師講的看漲期權(quán)的下限,意思是,假如能夠在買到期權(quán)的那一刻就立即執(zhí)行的話,就會有S0-PV(X)的收益,如果期權(quán)費小于這個值就會有套利機會嗎?如果是這樣,問題是在歐式期權(quán)里這個假設(shè)并不成立,這個又如何解釋?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-03-04 18:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
期權(quán)價值由兩部分構(gòu)成,內(nèi)在價值、時間價值、
所以期權(quán)價值下限是內(nèi)在價值
歐式看漲期權(quán)內(nèi)在價值只能在到期實現(xiàn),ST-K.。
要判斷這個期權(quán)目前的價值下限,所以要將未來的ST-K折現(xiàn),所以變成了S0?PV(K)。
當(dāng)然你也可以通過構(gòu)造組合的方法去分析。
