苗同學(xué)
2021-03-05 09:50老師您好，我想問(wèn)一下，這道題A，B，C選項(xiàng)您能都解釋下嗎，謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-03-05 23:04
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└(^o^)┘同學(xué)你好，感謝您耐心的等候！~ 本題可以通過(guò)排除“a measure of risk”來(lái)選出正確答案，因?yàn)槔薀o(wú)法衡量風(fēng)險(xiǎn)。
利率可以是以下：
discount rate：折現(xiàn)率
required rate of return：要求回報(bào)率
以上兩個(gè)：
站在期初，投資本金，期末收本金加利息，從前往后看，對(duì)應(yīng)的是“要求回報(bào)率/收益率/利率”這個(gè)概念
站在期初，期末收本金加利息，期初投資多少本金，從后往前看，對(duì)應(yīng)的是“折現(xiàn)率”這個(gè)概念
于是可以發(fā)現(xiàn)折現(xiàn)率本質(zhì)就是收益率
機(jī)會(huì)成本也可以理解為一種利率，例如我用100萬(wàn)在上海買(mǎi)了一套二手房，如果選擇自住，那么放棄了每年5萬(wàn)的出租的收入，相當(dāng)于5萬(wàn)/100萬(wàn)=5%，是一種機(jī)會(huì)成本。要考慮自己住的收益有沒(méi)有高于5%。
補(bǔ)充：
YTM: yield to maturity 持有到期收益率，在固定收益中使用，假設(shè)投資者購(gòu)買(mǎi)債券之后，每一期收到的coupon均可以YTM的收益率再在市場(chǎng)中投資。
Coupon rate：息票率，是債券這個(gè)投資產(chǎn)品的合約中寫(xiě)明的息票，在投資者購(gòu)買(mǎi)之后，發(fā)行人會(huì)在每一期支付的coupon息票。
I/Y表示在計(jì)算器第三排的期間利率，這個(gè)利率是和PMT發(fā)生的頻率相匹配，如果PMT對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流是每月發(fā)生一次，那么I/Y對(duì)應(yīng)的是月利率，如果
PMT對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流是每年發(fā)生一次，那么I/Y對(duì)應(yīng)的是年利率
HPR：持有期收益率，表示一段時(shí)間真正的收益率，(FV1-PV0+CF1)/PV0
EAR：有效年利率，用來(lái)衡量一年的真實(shí)收益率，體現(xiàn)復(fù)利思想，利息會(huì)復(fù)利，利滾利。
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老師您答的實(shí)在太詳細(xì)了，十分感謝??！
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客氣哈~！
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