木同學
2021-03-06 22:53老師,為什么久期9是迷惑大家的呢?這個9是干嘛的,長期國債期貨的久期
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-03-08 11:31
該回答已被題主采納
同學你好,
這道題中:想對沖的是government bond
8.4是CTD的久期,也就是長期國債久期的替代。(ctd是長期國債期貨中,長期國債的替代)
而9:是benchmark 國債現貨的久期,并不是長期國債的久期
對沖工具是長期國債期貨。這個期貨的標的資產國債有很多。而空頭方最想使用的是CTD.所以是8.4
這么說吧,你在選ctd時,考慮的是成本最低,但怎樣才是成本最低。自然是要有一個benchmark就可以進行對比了。這個benchmark債券的久期是9。
至于這個7.8就是被對沖資產的久期。
對沖工具的久期是8.4
