張同學(xué)
2021-03-07 01:37你好老師 這個利率上升下降 可以舉個小案例嗎 不太理解 沒實操過
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-08 13:44
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同學(xué)你好，
想要對沖利率上升的風(fēng)險。
即原資產(chǎn)會在利率上升時遭受損失。
為了對沖這個損失，我需要期貨在利率上升的情況下，盈利。
用這個盈利去彌補原來資產(chǎn)的損失。
債券期貨，標的資產(chǎn)是債券。
利率上升，債券價值下跌。債券期貨價值下跌。
所以要short 期貨。然后進行平倉獲利。
short 期貨，約定到期時以固定價格賣標的。
平倉是反向交易，臨近到期時平倉（即進入期貨多頭）。
因為期貨價格是下跌的，所以在最后的交割時，（以高價賣出標的，以低價買入標的），凈賺價差。
所以期貨盈利
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