王同學(xué)
2021-03-07 21:58Model 2 is an equilibrium model, rather than an arbitrage-free model, because no attempt is made to match the term structure closely。這句話什么意思
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-08 09:05
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同學(xué)你好，這句話的意思是，Model 2是均衡模型而不是無套利模型，因?yàn)樗]有試圖與期限結(jié)構(gòu)相匹配。無套利模型是采用給定初始期限結(jié)構(gòu)的模型，而均衡模型是從有關(guān)利率過程和市場(chǎng)為承受利率風(fēng)險(xiǎn)而需要的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的假設(shè)開始，然后推導(dǎo)出風(fēng)險(xiǎn)中性過程，不一定與初始期限結(jié)構(gòu)匹配。
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