Tony Long
2021-03-08 09:371、這個圖是說，如果使用convexity 估算bond價格變動，如果YTM遠大于6%的時候，delta P會被高估，是嗎？因為我看所畫的曲線和文字是在actual price 上方。那是不是在YTM遠小于6%的時候，delta P 會被低估？ 2、bond的YTM=6% 是一個特殊點，這個特殊點怎么理解？是市場上大部分的債權(quán)的YTM都是6%？
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1個回答
Adam助教
2021-03-08 15:43
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同學(xué)你好，
1：當YTM上升時，使用久期+凸行方法，會高估債券價格P。
當YTM下降時，使用久期+凸行方法，會低估債券價格P。
2：這只是一個舉例而已。
沒什么特殊的意思。
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