王同學(xué)
2018-04-17 17:09百題61題。用給出的每年spread乘以考慮抵押后的EE再折現(xiàn) 相加,這個思路錯哪了? 每年的spread都不一樣,Hazard rate為什么一樣?
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1個回答
Galina助教
2018-04-17 18:19
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百題61題。用給出的每年spread乘以考慮抵押后的EE再折現(xiàn) 相加,這個思路錯哪了?
你可以寫一下你的思路嗎
每年的spread都不一樣,Hazard rate為什么一樣?
因為每年的rr也在變呀。
Hazard rate=spread/(1-RR)
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追問
既然已經(jīng)用了近似式,為什么不能用180*15再折現(xiàn)這樣算?
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追問
寫錯了 180乘以2
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追答
? The counterparty’s time-to-default follows a distribution of constant hazard rate.題干已經(jīng)說了。利用 hazard rate建模,就是利用指數(shù)分布啊
