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2021-03-08 17:37老師,請問22題能否再解釋一下呢,老師上來說可以排除B和D,理由是原理就錯了。但是backwardation不就是F低于S嗎?
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-09 18:43
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同學(xué)你好,這里應(yīng)該是老師口誤了,首先排除的選項是BC。
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追問
能否再解釋一下這個題呢,講解中提到的“普通原油市場正常情況下是backwardation的,而德國金屬公司遭受虧損正是由于市場變成了contango"這個能不能進(jìn)一步說明一下呢?原油價格進(jìn)一步下降,那應(yīng)該是現(xiàn)貨價格S下降,F(xiàn)遠(yuǎn)月=S(1+r)^t應(yīng)該小于F近月對嗎?這不是就是backwardation嗎?
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追答
同學(xué)你好,backwardation是近高遠(yuǎn)低,近月期貨合約價格高于遠(yuǎn)月,即期價格高于近月,contango是近低遠(yuǎn)高,如果油價下跌的話是contango,不是backwardation。
