18****66
2021-03-08 17:37老師，請(qǐng)問22題能否再解釋一下呢，老師上來說可以排除B和D，理由是原理就錯(cuò)了。但是backwardation不就是F低于S嗎？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-09 18:43
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同學(xué)你好，這里應(yīng)該是老師口誤了，首先排除的選項(xiàng)是BC。
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追問
能否再解釋一下這個(gè)題呢，講解中提到的“普通原油市場(chǎng)正常情況下是backwardation的，而德國金屬公司遭受虧損正是由于市場(chǎng)變成了contango"這個(gè)能不能進(jìn)一步說明一下呢？原油價(jià)格進(jìn)一步下降，那應(yīng)該是現(xiàn)貨價(jià)格S下降，F(xiàn)遠(yuǎn)月=S(1+r)^t應(yīng)該小于F近月對(duì)嗎？這不是就是backwardation嗎？
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追答
同學(xué)你好，backwardation是近高遠(yuǎn)低，近月期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月，即期價(jià)格高于近月，contango是近低遠(yuǎn)高，如果油價(jià)下跌的話是contango，不是backwardation。
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