王同學
2021-03-08 22:45BSM模型里面用的是無風險利率,而corporate bond是有信用違約的風險的,利率是無風險利率加上cs,a怎么解釋呢
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Yvonne助教
2021-03-09 10:29
該回答已被題主采納
同學你好,有信用風險并不是不能用BSM模型的原因,債券期權(quán)不能用BSM主要原因有幾個,一是債券價格是收斂的,價值隨著到期時間的臨近趨近于面值。二是債券的波動率會越來越小,而BSM假設波動率是常數(shù)。最后,BSM模型假設收益率或者利率保持不變,而債券的利率是會變化的。
