加同學(xué)
2021-03-09 17:55老師幫忙看下這道題，利用delta-normal的方法計算VaR是怎么個算法來著？我基礎(chǔ)一般，還請老師深度講解一下，謝謝您！
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-09 18:11
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同學(xué)你好，delta-normal法計算VaR其實就是類似于前面學(xué)到的VaR的計算公式。這里主要找出投資組合中delta接近1的部分。具體公式如下：
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謝謝老師！但是我還是不太懂解析中的30，000這個數(shù)是怎么算出來的，請老師再解釋一下哦，謝謝啦！
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追問
圖片再給您發(fā)一張新的，這張可以看清楚下面的解析部分，謝謝啦！
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追答
deep-in-the-money call option也就是深度實值看漲期權(quán)，看漲期權(quán)的delta值是N（d1），取值范圍是0-1，股價高于執(zhí)行價格，delta趨向于1，當(dāng)期權(quán)為深度實值看漲期權(quán)的時候說明delta約等于1，對應(yīng)的深度虛值看漲期權(quán)delta就約等于0。遠(yuǎn)期期貨合約的價格f=s-ke^(-rt)，delta等于1，所以就是10000+20000=30000。
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