袁同學
2021-03-09 21:40老師，原版本書162頁的exhibit 23 的表格中，barbell 比bullet的凸性大，但是表格顯示的收益率缺失2.7%，小于3%，為什么還能說明在收益率曲線平行向下的時候，barbell更好呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-03-10 10:10
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同學，早上好。
這里表格列出的情況是收益率曲線移動前的情況，那么我們需要討論的是兩種策略哪種在收益率曲線移動后表現(xiàn)更好。我們需考慮兩方面因素影響，Duration和Convexity。Barbells的策略持有長期債券，長期債券久期較大，因此利率變動敏感程度更大；Convexity更大，利率變動導致債券價格上漲更大。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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