簡同學(xué)
2021-03-09 23:30隔夜利率是固定利率嗎？隔夜利率應(yīng)該是每天浮動的吧？隔夜利率互換一般怎么用
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-10 17:52
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同學(xué)你好，
隔夜指數(shù)互換利率(overnight indexed swap rate, OIS)是指將一段時間內(nèi)(例如1個月或3個月)的固定利率與這段時間內(nèi)的隔夜拆借利率幾何平均值相交換的固定利率。
隔夜拆借利率是指實(shí)際聯(lián)邦基金利率，在其他國家指類似的利率。
如果在一段時間里，一家銀行按隔夜拆借利率借款(每天將本金與利息延續(xù))，那么在這段時間銀行所付的利率為隔夜拆借利率的幾何平均值。
與此類似，如果在一段時間一家銀行按隔夜拆借利率放貸(每天將本金與利息延續(xù))，那么在這段時間銀行所賺取的利率為隔夜拆借利率的幾何平均值。因此，OIS 使得在一段時間內(nèi)按隔夜利率的借入或借出與這段間內(nèi)約定的固定利率相交換，這里所約定的利率稱為OIS 利率(OIS rate)。
當(dāng)這個固定利率高于這段時間內(nèi)每天利率的幾何平均值時，在時間段末固定利率支付方將會向浮動利率支付方付款，不然的話浮動利率支付方會向固定利率支付方付款。
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