加同學(xué)
2021-03-11 08:40這里老師說(shuō)“比如說(shuō)算1年99%的VAR”，99%就是confidence level，1念就是time horizon。請(qǐng)問(wèn)老師，準(zhǔn)確的說(shuō)這里1年是window吧，難道window=time horizon嗎？通常題目中提到N天/1年99.9%/95%的VAR，這里的時(shí)間都是指window對(duì)嗎？謝謝老師！
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-11 15:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里說(shuō)window也不是特別合適，窗口期，表示的是一次性需要搜集多少個(gè)數(shù)據(jù)，當(dāng)然，一年你可以說(shuō)是252個(gè)交易日的數(shù)據(jù)，比如window=252。直接說(shuō)window=一年也很奇怪。之前，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)里，window是跟holding period區(qū)分，holding period跟time horizon是不一樣的，time horizon指的是數(shù)據(jù)來(lái)源的時(shí)期，比如一年，就是表示來(lái)源于過(guò)去一年的數(shù)據(jù)。
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追問(wèn)
那老師是否可以這樣總結(jié)：window為樣本數(shù)量總數(shù)，holding period也就是horizon為形成一個(gè)數(shù)據(jù)所需要的時(shí)間，time horizon為數(shù)據(jù)來(lái)源的時(shí)期，表示來(lái)源于過(guò)去多久的數(shù)據(jù)。您看上述表述是否準(zhǔn)確，如果有錯(cuò)誤，還請(qǐng)老師指正，謝謝！
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追答
同學(xué)你好，很棒哦，你的理解是正確噠~
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