張同學(xué)
2021-03-11 11:36講一下第七題兩個(gè)的區(qū)別
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-03-12 01:02
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
為擁有大量資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者提供的基金管理服務(wù)的賬戶被稱之為"單獨(dú)管理賬戶（SMA）"，通常也稱為“管理賬戶”、“包裹賬戶”或“個(gè)人管理賬戶”
SMA僅為單個(gè)個(gè)人或機(jī)構(gòu)的利益而管理。與共同基金不同的是，SMA的資產(chǎn)由個(gè)人或機(jī)構(gòu)直接擁有。SMA的主要缺點(diǎn)是：通常所需的最低投資額度遠(yuǎn)高于共同基金。
通常大型機(jī)構(gòu)投資者是SMA的主要使用者。SMA使資產(chǎn)管理公司得以實(shí)施與投資者的特定目標(biāo)、投資組合限制和稅務(wù)考慮（如適用）相匹配的投資策略。例如，一項(xiàng)公共養(yǎng)老金計(jì)劃是大額股權(quán)戰(zhàn)略，投資于資產(chǎn)管理公司，可能會(huì)有一種對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)的投資偏好。在這種情況下，計(jì)劃發(fā)起人可能希望排除某些行業(yè)，如煙草和國(guó)防這些行業(yè)，同時(shí)也包括根據(jù)其他環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）考慮，選擇被視為有利的其他公司。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識(shí)點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
0
0
0
0
