劉同學
2021-03-11 13:46可以解釋一下exercise 7 中B選項為什么是錯誤的嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-03-11 14:21
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同學你好，非常簡單。
沒有這種假設。
單因素：假設債券價格只受到一個風險因子即收益率的影響，收益率的變動幅度都是相同的，這種研究債券價格變動的方法叫做單因素模型。在單因素模型中，收益率曲線是平行移動的。
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追問
那可以理解成短期和長期利率的變化之間因為是平行移動，所以是完全線性關系嗎？而不是回歸關系？
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追答
同學你好，這里分析的是：deltaY，假定所有的利率變動量都是deltaY。
即平行移動，
不是在分析短期利率與長期利率的變化關系。他們的變化只有一個，是deltaY
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